I makroøkonomi, skillet mellom kort sikt og lang sikt er ofte antatt å være at på sikt er alle priser og lønninger fleksible, mens de i På kort sikt kan noen priser og lønninger ikke helt tilpasse seg markedsforholdene for forskjellige logistiske grunner. Denne egenskapen til økonomien på kort sikt har en direkte innvirkning på forholdet mellom det samlede prisnivået i en økonomi og mengden av samlet produksjon i den økonomien. I sammenheng med den samlede etterspørselsaggregatforsyningsmodellen, innebærer denne mangelen på perfekt pris og lønnsfleksibilitet at den kortsiktige samlede tilbudskurven skråner oppover.
En teori er at virksomheter ikke er flinke til å skille relative prisendringer fra samlet inflasjon. Tenk på det - hvis du så at for eksempel melk ble dyrere, ville det ikke være umiddelbart klart om denne endringen var del av en samlet prisutvikling eller om noe hadde endret seg spesifikt i markedet for melk som førte til prisen endring. (At inflasjonsstatistikk ikke er tilgjengelig i sanntid, demper heller ikke akkurat dette problemet.)
Hvis en bedriftseier trodde at prisøkningen på det han solgte skyldtes en økning i det generelle prisnivået i økonomien, ville han eller hun ville rimeligvis forvente at lønnene som blir betalt til ansatte og at kostnadene for innspill snart også vil stige, slik at gründeren ikke blir bedre enn før. I dette tilfellet ville det ikke være noen grunn til å utvide produksjonen.
Hvis bedriftseieren derimot trodde at produksjonen økte uforholdsmessig i pris, han ville se det som en gevinstmulighet og øke mengden av godene han leverte i markedet. Derfor, hvis bedriftseiere lar seg lure til å tro at inflasjon øker lønnsomheten, vil vi se et positivt forhold mellom prisnivå og samlet produksjon.