Utviklingen av bank i den industrielle revolusjonen

I tillegg til industri utviklet bankvirksomhet seg også i løpet av Industrielle revolusjon som kravene fra gründere i bransjer liker damp førte til en enorm utvidelse av det økonomiske systemet.

Før 1750 var den tradisjonelle ‘startdatoen’ for den industrielle revolusjonen, papirpenger og handelsregninger ble brukt i England, men gull og sølv ble foretrukket til store transaksjoner og kobber til daglig trading. Det var allerede tre nivåer av banker, men bare i begrenset antall. Den første var Central Bank of England. Dette ble opprettet i 1694 av William av Orange for å finansiere kriger og hadde blitt en utenlandsk valuta som lagrer fremmedlands gull. I 1708 fikk det monopolet på Joint Stock Banking (hvor det er mer enn 1 aksjonær) for å prøve å gjøre det kraftigere, og andre banker var begrenset i størrelse og ressurser. Felleseie ble erklært ulovlig ved Bubble Act fra 1720, en reaksjon på de store tapene av sammenbruddet av South Sea Bubble.

Et andre lag ble levert av mindre enn tretti private banker, som var få i antall, men som vokste, og deres viktigste kunde var kjøpmenn og industrimenn. Til slutt hadde du fylkesbankene som opererte i et lokalt område, for eksempel bare Bedford, men det var bare tolv i 1760. I 1750 økte private banker i status og virksomhet, og noe spesialisering skjedde geografisk i London.

Malthus kalte gründere den industrielle revolusjonens ‘sjokktropper’. Denne gruppen av individer hvis investering var med på å spre revolusjonen, var hovedsakelig basert i Midlands, et senter for industriell vekst. De fleste var middelklasse og godt utdannede, og det var et betydelig antall gründere fra ikke-konformistiske religioner som Quakers. De har blitt karakterisert som følelser av at de måtte utfordres, måtte organisere seg og lykkes, selv om de varierte i størrelse fra store kapteiner i industrien til små aktører. Mange var ute etter penger, selvforbedring og suksess, og mange klarte å kjøpe seg inn i den godereliten med fortjenesten.

Gründerne var kapitalister, finansmenn, arbeidsledere, kjøpmenn og selgere, selv om deres rolle endret seg etter hvert som virksomheten utviklet seg og virksomhetens natur utviklet seg. Første halvdel av den industrielle revolusjonen så bare en person som driver selskapene, men etter hvert som tiden gikk aksjonærer og aksjeselskaper dukket opp, og ledelsen måtte endre seg for å takle spesialiserte posisjoner.

Etter hvert som revolusjonen vokste og flere muligheter presenterte seg, var det etterspørsel etter mer kapital. Mens teknologikostnadene var på vei ned, krever infrastruktur fra store fabrikker eller kanalene og jernbanene var høye, og de fleste industrivirksomheter trengte midler for å starte opp og komme i gang.

Gründere hadde flere finansieringskilder. Det innenlandske systemet, når det fremdeles var i drift, tillot kapital å hente inn, da det ikke hadde noen infrastrukturkostnader og du kunne redusere eller utvide arbeidsstyrken raskt. Kjøpmenn sørget for litt sirkulert kapital, og aristokrater gjorde det også, som hadde penger fra land og eiendommer og var opptatt av å tjene mer penger ved å hjelpe andre. De kunne gi land, kapital og infrastruktur. Bankene kunne gi kortsiktige lån, men har blitt beskyldt for å holde bransjen tilbake av lovgivningen om ansvar og aksjeselskaper. Familier kunne skaffe penger, og var alltid en pålitelig kilde, som her kvakerne, som finansierte viktige gründere som Darbys (som presset frem Jernproduksjon.)

I løpet av 1800 hadde private banker økt til sytti, mens fylkesbanker økte raskt og doblet seg fra 1775 til 1800. Disse ble hovedsakelig satt opp av forretningsmenn som ønsket å legge bank til porteføljene sine og tilfredsstille etterspørselen. Under Napoleonskrig, bankene kom under press fra panikk av kunder som foretok kontantuttak, og regjeringen gikk inn for å begrense uttakene til bare papirnotater, ikke noe gull. I 1825 hadde depresjonen som fulgte krigene fått mange banker til å mislykkes, noe som førte til økonomisk panikk. Regjeringen opphevet nå bobleloven og tillot aksjebeholdning, men med ubegrenset ansvar.

Bankloven av 1826 begrenset utstedelse av sedler - mange banker hadde utstedt egne - og oppmuntret til dannelse av aksjeselskaper. I 1837 ga nye lover aksjeselskaper muligheten til å erverve begrenset ansvar, og i 1855 og 58 disse lovene ble utvidet, med banker og forsikringer som nå ble gitt et begrenset ansvar som var et økonomisk insentiv for investering. På slutten av det nittende århundre hadde mange lokale banker samlet seg for å prøve å dra nytte av den nye juridiske situasjonen.

Lenge før 1750 hadde Storbritannia en velutviklet pengeøkonomi med gull, kobber og sedler. Men flere faktorer endret seg. Veksten i formue og forretningsmuligheter økte behovet for at begge et sted for penger å være deponert, og en kilde til lån til bygninger, utstyr og - avgjørende - for å sirkulere kapital til hverdags løping. Spesialbanker med kunnskap om visse bransjer og områder vokste dermed opp til å dra full nytte av denne situasjonen. Bankene kunne også tjene penger ved å beholde en kontantreserve og låne ut summer for å få renter, og det var mange mennesker som var interessert i overskudd.

I USA og Tyskland brukte industrien bankene sine tungt for langsiktige lån. Britene gjorde ikke dette, og systemet har blitt beskyldt for å ha sviktet industrien som et resultat. Imidlertid startet Amerika og Tyskland på et høyere nivå, og trengte mye mer penger enn Storbritannia der bankene var ikke påkrevd for langsiktige lån, men i stedet for kortsiktige lån for å dekke små underskudd. Britiske gründere var skeptiske til banker og foretrakk ofte eldre finansieringsmetoder for oppstartkostnader. Bankene utviklet seg sammen med britisk industri og var bare en del av finansieringen, mens Amerika og Tyskland dykket ned i industrialiseringen på et mye mer utviklet nivå.