En av de viktigste basismodellene som er undervist i økonomi er den sirkulære strømningsmodellen, som beskriver strømmen av penger og produkter i hele økonomien på en veldig forenklet måte. Modellen representerer alle aktørene i en økonomi som husholdninger eller firmaer (selskaper), og den deler markedene inn i to kategorier:
Husk at et marked bare er et sted hvor kjøpere og selgere kommer sammen for å generere økonomisk aktivitet.
I varer og tjenestemarkeder kjøper husholdningene ferdige produkter fra firmaer som ønsker seg selge hva de lager. I denne transaksjonen flyter penger fra husholdninger til firmaer, og dette er representert av retningen av pilene på linjene merket “$$$$” som er koblet til “Varer og tjenestemarkedene” eske. Legg merke til at penger per definisjon flyter fra kjøper til selger i alle markeder.
På den annen side flyter ferdige produkter fra firmaer til husholdninger i varer- og tjenestemarkedene, og dette er representert av pilens retning på linjen "Ferdig produkt". At pilene på pengelinjene og pilene på produktlinjene går i motsatte retninger, representerer ganske enkelt det faktum at markedsdeltakere alltid bytter penger for andre ting.
Hvis markedene for varer og tjenester var de eneste tilgjengelige markedene, ville firmaene etter hvert ha alle penger i en økonomi, husholdningene ville ha alle ferdige produkter, og økonomisk aktivitet ville stoppe. Heldigvis forteller ikke vare- og tjenestemarkedene hele historien, og faktormarkedene tjener til å fullføre den sirkulære strømmen av penger og ressurser.
Begrepet produksjonsfaktorer refererer til alt som brukes av et firma for å lage et sluttprodukt. Noen eksempler på produksjonsfaktorer er arbeidskraft (arbeidet ble utført av mennesker), kapital (maskinene som brukes til å lage produkter), land og så videre. Arbeidsmarkedene er den mest omtalte formen for et faktormarked, men det er viktig å huske at produksjonsfaktorer kan ha mange former.
I faktormarkeder spiller husholdninger og firmaer forskjellige roller enn de gjør i markedene for varer og tjenester. Når husholdninger skaffer (dvs. leverer) arbeidskraft til firmaer, kan de tenkes som selgere av deres tids- eller arbeidsprodukt. (Teknisk sett kan ansatte mer nøyaktig bli tenkt på å bli leid fremfor å bli solgt, men dette er vanligvis unødvendig distinksjon.) Derfor blir husholdningers og firmaers funksjoner reversert i faktormarkeder sammenlignet med innen varer og tjenester markeder. Husholdninger skaffer arbeidskraft, kapital og andre produksjonsfaktorer til firmaer, og dette er representert av pilens retning på "Arbeid, kapital, land osv." linjer på diagrammet over.
På den andre siden av børsen gir selskaper penger til husholdningene som kompensasjon for bruk av faktorer produksjon, og dette er representert ved pilens retning på “SSSS” -linjene som kobles til “Faktoren Markets ”-rute.
Når faktormarkeder settes sammen med markeder for varer og tjenester, dannes en lukket sløyfe for strømmen av penger. Som et resultat er fortsatt økonomisk aktivitet bærekraftig på lang sikt, siden verken firmaer eller husholdninger kommer til å ende opp med alle pengene.
De ytre linjene på diagrammet (linjene merket "Arbeid, kapital, land osv." Og "Ferdig produkt") danner også en lukket sløyfe, og denne sløyfen representerer det faktum at firmaer bruker produksjonsfaktorer for å lage ferdige produkter, og husholdninger bruker ferdige produkter for å opprettholde evnen til å levere faktorer produksjon.
Denne modellen er forenklet på flere måter, spesielt ved at den representerer en ren kapitalistisk økonomi uten rolle for regjeringen. Man kan imidlertid utvide denne modellen til å innlemme statlige inngrep ved å sette inn regjering mellom husholdningene, firmaene og markedene.
Det er interessant å merke seg at det er fire steder der regjeringen kan settes inn i modellen, og hvert intervensjonspunkt er realistisk for noen markeder og ikke for andre. (For eksempel kan en inntektsskatt være representert ved at en statlig enhet settes inn mellom husholdninger og faktor markeder, og en skatt på en produsent kan være representert ved å sette inn myndigheter mellom firmaer og varer og tjenester markeder.)
Generelt er sirkulasjonsmodellen nyttig fordi den informerer om etableringen av tilbud og etterspørsel modell. Når vi diskuterer tilbud og etterspørsel etter en vare eller tjeneste, er det passende for husholdningene å være på etterspørselssiden og firmaer å være på tilbudssiden, men det motsatte er sant når man modellerer tilbud og etterspørsel etter arbeidskraft eller en annen produksjonsfaktor.
Et vanlig spørsmål angående denne modellen er hva det betyr for husholdningene å skaffe kapital og andre produksjonsfaktorer som ikke er arbeidskraft til bedrifter. I dette tilfellet er det viktig å huske at kapital ikke bare refererer til fysiske maskiner, men også til midlene (noen ganger kalt økonomisk kapital) som brukes til å kjøpe maskiner brukt i produksjon. Disse midlene flyter fra husholdninger til firmaer hver gang folk investerer i selskaper via aksjer, obligasjoner eller andre former for investering. Husholdningene får da avkastning på sin økonomiske kapital i form av aksjeutbytte, obligasjonsutbetalinger og lignende, akkurat som husholdningene får avkastning på arbeidskraften i form av lønn.