Et viktig spørsmål for et selskap er hvilken pris det skal kreve for produksjonen. Vil det være fornuftig å heve prisene? For å senke prisene? For å svare på dette spørsmålet er det viktig å vurdere hvor mange salg som vil bli oppnådd eller tapt på grunn av prisendringene. Det er akkurat der priselastisitet i etterspørselen kommer inn i bildet.
Hvis et selskap står overfor elastisk etterspørsel, vil den prosentvise endringen i mengde som etterspørres av produksjonen være større enn en prisendring som det setter på plass. For eksempel kan et selskap som står overfor elastisk etterspørsel, se en 20 prosent økning i mengden etterspurt hvis det skulle senke prisen med 10 prosent.
Det er klart det er to effekter på inntektene som skjer her: flere kjøper selskapets produksjon, men alle gjør det til en lavere pris. I dette oppveier økningen i mengde mer enn prisfallet, og selskapet vil kunne øke inntektene ved å redusere prisen.
Motsatt, hvis selskapet skulle øke prisen, ville reduksjonen i antall etterspørsel mer enn oppveie prisøkningen, og selskapet ville se en nedgang i omsetningen.
På den annen side, hvis et selskap står overfor inelastisk etterspørsel, vil den prosentvise endringen i mengde som etterspørres sin produksjon være mindre enn en prisendring som det setter på plass. For eksempel kan et selskap som står overfor inelastisk etterspørsel, se en økning i antall på 5 prosent hvis det skulle redusere prisen med 10 prosent.
Det er klart det fortsatt er to effekter på inntektene som skjer her, men økningen i mengde oppveier ikke prisnedgangen, og selskapet vil redusere inntektene ved å senke prisen.
Motsatt, hvis selskapet skulle øke prisen, ville ikke nedgangen i mengden etterspurt oppveie prisøkningen, og selskapet ville se en økning i omsetningen.
Økonomisk sett er målet for et selskap å maksimere overskuddet, og maksimere fortjenesten er vanligvis ikke det samme som å maksimere inntektene. Derfor, mens det kan være tiltalende å tenke på forholdet mellom pris og inntekt, spesielt siden konseptet elastisitet gjør det enkelt å gjøre det, det er bare et utgangspunkt for å undersøke om en prisøkning eller -nedgang er en god idé.
Hvis en nedgang i pris er rettferdiggjort fra et inntektsperspektiv, må man tenke på kostnadene ved å produsere den ekstra produksjonen for å avgjøre om prisnedgangen er gevinstmaksimering.
På den annen side, hvis en økning i pris er berettiget fra et inntektsperspektiv, må det være slik er også begrunnet i et overskuddsperspektiv ganske enkelt fordi totale kostnader synker når mindre produksjon produseres og solgt.