Når vi diskuterer forskjellige typer markedsstrukturer, monopoler er i den ene enden av spekteret, med bare en selger i monopolistiske markeder, og perfekt konkurransedyktige markeder er i den andre enden, med mange kjøpere og selgere som tilbyr identiske produkter. Når det er sagt, er det mye mellomgrunn for det økonomene kaller "ufullkommen konkurranse." Ufullkommen konkurranse kan ta en rekke forskjellige former, og de spesielle egenskapene til et ufullkommen konkurransedyktig marked har konsekvenser for markedsresultatene for forbrukere og produsenter.
I hovedsak blir monopolistisk konkurransedyktige markeder navngitt som sådan, mens firmaer konkurrerer med hverandre for den samme gruppen kunder til en viss grad, hvert firmas produkt er litt forskjellig fra alle de andre firmaene, og derfor har hvert firma noe som tilsvarer et minimonopol i markedet for produksjon.
På grunn av produktdifferensiering (og som et resultat av markedskraft), firmaer i monopolistisk konkurrerende markeder kan selge produktene sine til priser over marginale produksjonskostnader, men gratis inn- og utkjøring de
økonomisk fortjeneste for selskaper i monopolistisk konkurrerende markeder til null. I tillegg lider firmaer i monopolistisk konkurrerende markeder av "overflødig kapasitet", noe som betyr at de ikke opererer med den effektive mengden produksjon. Denne observasjonen, sammen med markeringen over marginalkostnader som er til stede i monopolistisk konkurrerende markeder, innebærer at monopolistisk konkurrerende markeder ikke maksimerer sosial velferd.