Veksten av den tidlige amerikanske økonomien i Vesten

Bomull, først en liten avling i det amerikanske sør, boomet etter Eli Whitneys oppfinnelse av bomullsgin i 1793, maskinen som skilte rå bomull fra frøene og annet avfall. Produksjonen av avlingen til bruk hadde historisk sett vært avhengig av vanskelig manuell separasjon, men denne maskinen revolusjonerte industrien og på sin side den lokale økonomien som til slutt kom til å stole på den. Plantere i Sør kjøpte land av småbønder som ofte flyttet lenger vest. Snart gjorde store sørlige plantasjer støttet av slavearbeid noen amerikanske familier veldig velstående.

Det var ikke bare små sørlige bønder som flyttet vestover. Hele landsbyer i de østlige koloniene rykket noen ganger opp og etablerte nye bosetninger på jakt etter ny mulighet i det mer fruktbare jordbruksområdet i Midtvesten. Mens vestlige nybyggere ofte er avbildet som voldsomt uavhengige og sterkt imot enhver form for regjering kontroll eller innblanding, disse første nybyggerne fikk faktisk ganske mye støtte fra regjeringen, både direkte og indirekte. Den amerikanske regjeringen begynte for eksempel å investere i infrastruktur vest vest inkludert statsfinansierte riksveier og vassdrag, for eksempel Cumberland Pike (1818) og

Mange amerikanere, både rike og fattige, idealiserte Andrew Jackson, som ble president i 1829, fordi han hadde startet livet i en tømmerhytte på amerikansk grenseområde. President Jackson (1829-1837) motarbeidet etterfølgeren til Hamiltons nasjonalbank, som han mente favoriserte de forankrede interessene til de østlige statene mot vest. Da han ble valgt for en annen periode, motsatte Jackson seg å fornye bankens charter og kongressen støttet ham. Disse handlingene rystet tilliten til nasjonens økonomiske system, og forretnings panikk oppsto både i 1834 og 1837.

Men disse periodiske økonomiske dislokasjonene reduserte ikke raske U.S. økonomisk vekst i løpet av 1800-tallet. Nye oppfinnelser og kapitalinvesteringer førte til etableringen av nye næringer og økonomisk vekst. Etter hvert som transporten ble bedre, åpnet det seg kontinuerlig nye markeder for å dra nytte av dem. Dampbåten gjorde elvetrafikken raskere og billigere, men utviklingen av jernbaner hadde en enda større effekt, og åpnet for store strekninger med nytt territorium for utvikling. I likhet med kanaler og veier mottok jernbaner store mengder statlig hjelp i de tidlige byggeårene i form av landstilskudd. Men i motsetning til andre transportformer, tiltrakk jernbaner også en god del innenlandske og europeiske private investeringer.

I disse tøffe dagene florerte rik-raske ordninger. Finansielle manipulatorer tjente formuer over natten mens mye mer mistet hele sparepengene sine. Likevel en kombinasjon av visjon og utenlandske investeringer, kombinert med oppdagelsen av gull og et stort engasjement av USAs offentlige og private formue, gjorde det mulig for nasjonen å utvikle en storstilt jernbanesystem, etablere basen for landets industrialisering og ekspansjon i vest.