I filmen "Wall Street" fra 1987 holdt Michael Douglas som Gordon Gekko en innsiktsfull tale der han sa: "Grådighet, i mangel av en bedre ord, er bra." Han fortsatte med å påpeke at grådighet er en ren drivkraft som "fanger essensen av det evolusjonære ånd. Grådighet, i alle dens former; grådighet etter liv, etter penger, etter kjærlighet, etter kunnskap har markert menneskehetens opptur."
Gekko sammenlignet deretter USA med et "feilfungerende selskap" som grådighet fortsatt kunne redde. Deretter sa han: "Amerika har blitt en annenrangs makt. Det er handelsunderskudd og dets finanspolitiske underskudd er i marerittproporsjoner."
Begge disse to siste punktene er sannere nå enn på 1980-tallet. Kina passerte USA som verdens største økonomi, med EU som fulgte tett etter. Handelsunderskuddet har bare blitt verre de siste tretti årene. USAs gjeld er nå større enn hele landets økonomiske produksjon.
Grådighet er dårlig
Er grådighet dårlig? Kan du spore finanskrisen i 2008 tilbake til grådigheten til Michael Milkin, Ivan Boesky og Carl Icahn? Dette er Wall Street-handlerne som filmen var basert på. Grådighet forårsaker den uunngåelige irrasjonelle overfloden som skaper eiendelsbobler. Da gjør enda mer grådighet investorene blinde for advarselstegnene på kollaps. I 2005 ignorerte de den inverterte rentekurven som signaliserte en resesjon.
Det er absolutt sant for finanskrisen i 2008 da handelsmenn opprettet, kjøpte og solgte sofistikerte derivater. De mest skadelige var pantesikrede verdipapirer. De var basert på underliggende reelle boliglån. De var garantert av et forsikringsderivat kalt kredittswap.
Disse derivatene fungerte utmerket frem til 2006. Det var da boligprisene begynte å falle.
Fed begynte å heve renten i 2004.Boliglånsinnehavere, spesielt de med justerbare priser, skyldte snart mer enn de kunne selge huset for. De begynte å misligholde.
Som et resultat visste ingen de underliggende verdiene til de pantesikrede verdipapirene. Selskaper som American International Group (AIG) som skrev kredittmisligholdsbytteavtalene, gikk tom for kontanter til å betale bytteinnehavere.
Federal Reserve og det amerikanske finansdepartementet måtte redde AIG, sammen med Fannie Mae, Freddie Mac og de store bankene.
Grådighet er bra
Eller er grådighet, som Gordon Gekko påpekte, bra? Kanskje, hvis den første huleboeren ikke grådig ville ha kokt kjøtt og en varm hule, ville han aldri ha brydd seg om å finne ut hvordan han skulle starte en brann.
Økonomer hevder at de frie markedskreftene, hvis de overlates til seg selv uten statlig innblanding, utløser de gode egenskapene til grådighet. Kapitalisme selv er også basert på en sunn form for grådighet.
Kunne Wall Street, sentrum for amerikansk kapitalisme, fungere uten grådighet? Sannsynligvis ikke, siden det avhenger av profitt motiv. Bankene, hedgefondene og verdipapirhandlerne som driver det amerikanske finanssystemet kjøper og selger aksjer. Prisene avhenger av den underliggende inntjeningen, som er et annet ord for profitt.
Uten profitt er det ikke noe aksjemarked, ingen Wall Street og ikke noe finanssystem.
Grådighet er bra i amerikansk historie
President Ronald Reagans politikken samsvarte med "grådighet er god"-stemningen i 1980-tallets Amerika. Han lovet å redusere offentlige utgifter, skatter og reguleringer. Han ønsket å få regjeringen ut av veien for å la tilbuds- og etterspørselskreftene styre markedet uhindret.
I 1982 holdt Reagan løftet sitt ved å deregulere bankvirksomhet.Det førte til spare- og lånekrisen i 1989.
Reagan gikk mot løftet om reduserte offentlige utgifter. I stedet brukte han keynesiansk økonomi for å avslutte resesjonen i 1981. Han tredoblet statsgjelden.
Han både kuttet og økte skattene. I 1982 kuttet han inntektsskatten for å bekjempe resesjonen.I 1988 kuttet han selskapsskattesatsen.Han utvidet også Medicare og økte lønnsskatter for å sikre soliditeten til sosial sikkerhet.
President Herbert Hoover mente også at grådighet var bra. Han var en talsmann for laissez-faire økonomi. Han trodde det frie markedet og kapitalismen ville stoppe den store depresjonen. Hoover hevdet at økonomisk bistand ville få folk til å slutte å jobbe. Han ønsket at markedet skulle ordne seg etter børskrakket i 1929.
Selv etter at kongressen presset Hoover til å handle, ville han bare hjelpe bedrifter. Han trodde velstanden deres ville sive ned til den gjennomsnittlige personen. Til tross for ønsket om et balansert budsjett, tilførte Hoover fortsatt 6 milliarder dollar til gjelden.
Hvorfor grådighet er bra har ikke fungert i det virkelige liv
Hvorfor har ikke "Grådighet er bra"-filosofien fungert i det virkelige liv? USA har aldri hatt et virkelig fritt marked. Regjeringen har alltid grepet inn gjennom sin utgifts- og skattepolitikk.
Finansminister Alexander Hamilton påla toll og skatter for å betale for gjeld som ble pådratt fra den revolusjonære krigen.Gjeld, og skatter for å betale for det, økte med hver påfølgende krig og økonomiske krise.
Siden starten har den amerikanske regjeringen begrenset det frie markedet ved å beskatte noen varer og ikke andre. Vi vil kanskje aldri vite om grådighet, overlatt til seg selv, virkelig kan føre til gode.