Som president i USA under Den store depresjonen, en av President Franklin D. RooseveltDe viktigste politiske målene var å ta opp problemer i banknæringen og finanssektoren. FDRs New Deal-lovgivning var hans administrasjons svar på mange av landets alvorlige økonomiske og sosiale spørsmål i perioden. Mange historikere kategoriserer de primære fokuspunktene i lovgivningen som "Tre R-er" for å stå for lettelse, utvinning og reform. Når det gjaldt banknæringen, presset FDR på reformer.
FDRs New Deal-lovgivning fra midten av slutten av 1930-årene førte til nye politikker og forskrifter som hindret bankene i å delta i verdipapir- og forsikringsvirksomheten. Før den store depresjonen var mange banker i problemer fordi de tok overdreven risiko i aksjemarkedet eller uetisk gitt lån til industribedrifter der bankdirektører eller offiserer hadde personlig investeringer. Som en umiddelbar bestemmelse foreslo FDR nødhjelpsloven som ble inngått i lov samme dag som den ble presentert for kongressen. Emergency Banking Act skisserte planen om å gjenåpne sunne bankinstitusjoner under det amerikanske statskassens tilsyn og støttet av føderale lån. Denne kritiske handlingen ga sårt tiltrengt midlertidig stabilitet i industrien, men sørget ikke for fremtiden. Fast besluttet på å forhindre at disse hendelsene skulle oppstå igjen, gikk politikere av depresjonstiden forbi Glass-Steagall Act, som i hovedsak forbød blanding av bank, verdipapirer og forsikring bedrifter. Sammen ga disse to bankreformene langsiktig stabilitet til banknæringen.
Til tross for bankreformens suksess, ble disse forskriftene, spesielt de som er knyttet til Glass-Steagall Act, kontroversielle av 1970-tallet, da bankene klaget over at de ville miste kunder til andre finansielle selskaper med mindre de kunne tilby et større utvalg av økonomiske tjenester. Regjeringen svarte med å gi bankene større frihet til å tilby forbrukerne nye typer finansielle tjenester. På slutten av 1999 vedtok kongressen loven om modernisering av finansielle tjenester fra 1999, som opphevet Glass-Steagall-loven. Den nye loven gikk ut over den betydelige friheten som bankene allerede har hatt i å tilby alt fra forbruksbank til forsikringsselskap. Det tillot banker, verdipapirer og forsikringsselskaper å danne finansielle konglomerater som kunne markedsføre en utvalg av finansielle produkter inkludert aksjefond, aksjer og obligasjoner, forsikring og billån. I likhet med lover som avregulerer transport, telekommunikasjon og andre næringer, var den nye loven forventet å generere en bølge av fusjoner blant finansinstitusjoner.
Generelt var New Deal-lovgivningen vellykket, og det amerikanske banksystemet kom tilbake i helse i årene etter Andre verdenskrig. Men det kom til vanskeligheter igjen på 1980- og 1990-tallet, delvis på grunn av sosial regulering. Etter krigen hadde regjeringen vært ivrig etter å fremme huseierskap, så det bidro til å skape en ny banksektor - "sparing og låne"(S&L) industri - å konsentrere seg om å gjøre langsiktige boliglån, kjent som pantelån. Men sparing- og lånebransjen sto overfor ett stort problem: pantelån løp typisk i 30 år og hadde fast rente, mens de fleste innskudd har mye kortere vilkår. Når kortsiktige renter stiger over renten på langsiktige pantelån, kan sparing og lån tape penger. For å beskytte sparepenger og låneforeninger og banker mot denne hendelsen, bestemte regulatorer å kontrollere renten på innskudd.